據(jù)國資委網(wǎng)站報(bào)道，今年來，魯信集團(tuán)積極投資文化旅游產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，以山東省國際信托有限公司(以下簡稱“山東信托”)為主要平臺，積極試水文化藝術(shù)品信托。截至目前，已融資超過5億元投向藝術(shù)品領(lǐng)域。
今年以來，藝術(shù)品投資熱情高漲，發(fā)行規(guī)模放量增長，山東信托趁著市場東風(fēng)，積極探索不斷創(chuàng)新，總結(jié)出了四條寶貴經(jīng)驗(yàn)。一是突出藝術(shù)品地方特色和時(shí)尚特點(diǎn)，不斷拓寬投資渠道。著力開發(fā)新型藝術(shù)品投資品種，以突出藝術(shù)品地方特色和時(shí)尚特點(diǎn)為創(chuàng)新出發(fā)點(diǎn)，設(shè)計(jì)推出多款藝術(shù)品信托計(jì)劃，投資標(biāo)的囊括名家書法、版畫、油畫、鉆石等多個(gè)品種。設(shè)計(jì)推出的虛苑版畫信托，主要投資于著名少數(shù)民族版畫家阿鴿的原創(chuàng)版畫;發(fā)行的弘毅藝術(shù)品1號信托，與國子監(jiān)油畫藝術(shù)館合作，投資于國內(nèi)知名畫家的油畫作品。創(chuàng)新推出國內(nèi)首支鉆石信托計(jì)劃—美鉆之緣1號鉆石投資基金信托，率先進(jìn)入鉆石投資領(lǐng)域，在信托和鉆石業(yè)內(nèi)引起積極反響。
二是采取投資型和管理型操作模式，著力提升主動管理能力。在相關(guān)藝術(shù)品信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，不再采取簡單的擔(dān)保或質(zhì)押的融資模式，而是著眼于投資或管理某類產(chǎn)品，注重加強(qiáng)與藝術(shù)家或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)的直接合作。在投資對象方面，采取與藝術(shù)家簽約的方式，以其創(chuàng)作的藝術(shù)品為投資標(biāo)的，力求加強(qiáng)對藝術(shù)品的價(jià)格、類別、品質(zhì)等的源頭管理。在投資顧問選擇方面，嚴(yán)格資質(zhì)審查，選取經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)文化投資機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問。同時(shí)，通過主動地推廣宣傳等市場運(yùn)營策略，挖掘標(biāo)的產(chǎn)品的市場價(jià)值，提高藝術(shù)品知名度。
三是結(jié)合藝術(shù)品特性完善增信措施，努力強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。藝術(shù)品投資的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于缺抵押、難鑒定和易高估。為防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，一方面加入投資顧問或融資方的“跟投”機(jī)制，采用“優(yōu)先+劣后”的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，引入投資顧問為贗品藝術(shù)品提供賠付義務(wù)。另一方面，繞開流通環(huán)節(jié)，直接與藝術(shù)家開展合作，既阻斷了藝術(shù)品流通過程中的重復(fù)加價(jià)，降低了投資成本，又確保了藝術(shù)品的真實(shí)性和原創(chuàng)性。同時(shí)，在藝術(shù)品估價(jià)時(shí)采取“低估”策略，充分?jǐn)D壓估值泡沫，有效避免藝術(shù)品高估風(fēng)險(xiǎn)。
四是創(chuàng)新收益模式和退出機(jī)制，構(gòu)建完整業(yè)務(wù)鏈條。在一般信托業(yè)務(wù)既有的固定收益基礎(chǔ)上，深入研判藝術(shù)品市場形勢，創(chuàng)新推出“基礎(chǔ)+浮動”的收益模式，可以使部分投資者享受到藝術(shù)品升值帶來的超額回報(bào)。在信托資金退出方面，除相關(guān)投資顧問或融資方承諾“回購”外，研發(fā)探討文化藝術(shù)品交易所掛牌轉(zhuǎn)讓和拍賣機(jī)構(gòu)公開拍賣退出的可行模式，真正使中小投資者實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品買得進(jìn)來、賣得出去，打造具有山東信托特色的藝術(shù)品信托品牌。